1.企业简介及禀赋

中条山有色金属集团有限公司（简称“中条山集团”）成立于1956年，是以铜为主、多业并举，集采选冶炼、加工贸易、发电运输、建筑建材、机械制造、科研设计为一体的华北地区最大的铜联合企业，为山西省人民政府授权资产经营企业，我国重要产铜基地之一。连续多年荣列中国制造业企业500强、中国有色金属工业销售收入50强，2014年荣获“全国五一劳动奖状”。

中条山集团下辖北方铜业股份公司、山西中条山集团胡家峪矿业有限公司、山西中条山集团篦子沟矿业有限公司、山西中条山建筑有限公司等十几个分（子）公司。2018年按照省国资委的要求完成了“三供一业”的移交工作，解决了历史遗留问题。现在企业完全成为符合市场的竞争主体。主要产品有：阴极铜、硫酸、金锭、银锭、粗硒、粗硫酸镍、水泥、耐磨材料、建筑陶瓷等。现有年产能：采矿1050万吨、选矿1100万吨、阴极铜20万吨、硫酸57万吨、金锭8吨、银锭203吨、水泥150万吨、耐磨材料2万吨、建筑陶瓷2000万平方米，综合回收铂、钯、硒、碲、铋等有价金属。

中条山集团资源丰富，现有铜资源储量2.5亿吨、金属量151万吨，按照900万吨/年产能计算，可服务30余年，目前正在进行深部勘探，有望再找到一个铜矿。中条山集团掌握铜的采选、冶炼核心技术，资源潜力丰富，装备先进，自主创新能力不断提升。自然崩落法采矿工艺和湿法冶金工艺荣获国家科技进步二等奖，奥斯麦特双炉冶炼技术及整体设备装备水平在国际铜冶炼行业中居领先地位，在世界上首家实现侵没式富氧顶吹双炉炼铜工艺的工业化生产，荣获中国有色金属工业科学技术一等奖。2009-2012年连续四年荣获山西省“科技奉献特等奖”，铜冶炼采用富氧底吹熔池熔炼技术，为国家“十二五”重点推荐生产工艺，原料适用性广，金属回收率高，环保达标排放，能耗指标低于国家标准。铜深加工拟采用世界领先的压延铜箔和挠性覆铜板核心技术。铜尾矿制备建筑陶瓷核心技术，申报国家发明专利2项，为世界首家掌握此项技术的企业。与北京矿冶科技集团有限公司、陕西科技大学、河南省科学院地理研究所等科研院所合作，形成了产学研一体化的科技创新体系。目前，已成功研制出尾矿制备发泡陶瓷、透水砖、空心砖、陶粒轻集料、尾矿制备土壤调理剂、尾矿造纸等系列新产品。

正在建设的北方铜业年产5万吨高性能压延铜带箔和200万平方米覆铜板项目，是引领企业向铜精深加工迈进的标志性创新项目。同时，兴建世界一流的铜基新材料研发技术中心。项目建设投资24.28亿元，产品主要为引线框架铜带等高性能铜板带材及压延铜箔、挠性覆铜板，产品附加值高、市场前景好。项目分两期建设，一期投资14.9亿元，建设3万吨铜板带、5000吨压延铜箔和200万平方米覆铜板，计划2020年底前建成。一期达产后年收入19.38亿元，年均净利2.83 亿元，税金1.70亿元，投资财务内部收益率19.2%，投资回收期6.7年。

拟建侯马北铜公司节能技术改造（综合回收）项目，是企业“处僵治困”的技术改造项目，对保持北方铜业运营体系持续稳定、促进企业上市具有重要作用。项目在原冶炼厂区进行升级改造，充分利用现有的土地、道路、供水、供电、铁路车站和现有设备设施资产，盘活土地1025亩，资产原值8.35亿元（净值2.3亿元）。采用先进节能环保的“富氧侧吹熔池熔炼+多枪顶吹连续吹炼+回转式阳极炉精炼＋大板不锈钢永久阴极电解”工艺，年处理高品质铜精矿75万吨，生产阴极铜18.5万吨、硫酸66万吨、金锭7.3吨、银锭70吨，综合回收铂、钯、硒、碲、铋等稀贵金属，实现资源的“吃干榨净”。项目建设投资22.36亿元，自有资金占45%。项目资本金财务内部收益率15.86%，投资回收期10.44年。项目建成达产达标后，年营业收入110亿元，利润总额4.1亿元，净利润3.1亿元。

2.出让比例及价格

中条山集团公司计划出让30-45%的股权比例，出让价格严格按照有关国有资产转让的法律法规确定。

3.财务表现及预测

截至2018年底，资产总额161亿元，所有者权益51.6亿元，从业人员11763人，资产负债率67.8%。2018年实现营业收入290.76亿元，实现利润4707万元，缴纳税金3.59亿元。2019年9月末，资产总额151亿元，所有者权益52 亿元，资产负债率65.45%。1-9月累计实现营业收入229.58亿元，实现利润4025万元，缴纳税金39287万元。预计全年实现利润5000万元。未来三年利润将按照每年10%稳步递增。

4.行业前景及趋势

综合分析市场趋势，从价格周期和对铜需求增长的预期判断，2011-2016年的下跌趋势已经结束，铜价将步入长达8-10年的上涨周期，并将长时间维持高位震荡格局。未来全球铜矿供应趋于紧张，精铜过剩转为短缺格局，精铜需求预期还将进一步增长，给铜价提升提供明显支持。预计2020-2027年国内铜价震荡上行，保持在48500-65000元/吨区间。

加大本部矿山深部探矿力度，增加资源储量。通过已经实施的两个深孔钻探验证，80米水平以下矿体延伸，厚度略有增加，有望获取3亿吨铜矿资源。走海外资源扩张之路。今年已安排考察了“一带一路”几个矿山项目，未来公司将利用上市平台，并购海外矿山，拓展盈利空间。

未来，中条山集团将通过引进战略投资者、北方铜业上市，以实现阴极铜产能30万吨，销售收入突破300亿元，资产总额突破220亿元，工业增加值突破30亿元。硬实力和软实力同步发展，企业综合实力跨入全国有色行业第一方阵。

5.联系人及电话

联 系 人：丁宏

联系电话：13700593822