1.项目简介及禀赋

山西禄纬堡太钢耐火材料有限公司（以下简称“耐材公司”）是中国耐火材料行业大型生产企业之一，是山西省最大的耐火材料生产企业，是太钢集团重点发展的产业单元。公司主要从事耐火材料产品的生产、销售，具备年产7万吨镁钙系列产品、1.2万吨炮泥、1万吨预制件的生产能力。客户主要是以不锈钢为主的钢铁企业。注册资本15487.93万元人民币。

耐材公司是太钢集团的控股子公司，太钢集团持股92.16%，员工持股7.84%。2018年末，耐材公司实施股权激励计划，有效调动了科技人才和核心骨干的积极性。

耐材公司为国家高新技术企业，拥有省级企业技术中心，发展目标是改革上市，建成世界一流的高端耐火材料研发制造基地和高温耐火材料行业的领军企业。

2.出让比例及价格

耐材公司拟采用增资扩股的方式引入投资者，占比40%。转让价格不低于经评估每股净资产，依据市场原则确定。

3.财务表现及预测

截至2018年底，耐材公司资产总额3.87亿元，资产负债率60.66%。2018年全年，耐材公司实现营业收入3.68亿元，实现利税4116万元。

2019-2021年，高端碱性耐火材料项目和高纯镁钙砂项目建成投产，对外兼并重组取得较大突破，镁钙砖整体实力进入国际三强，公司营业收入达到10亿元。

4.行业前景及趋势

耐火材料行业产业集中度低，资源利用率不高。按照工信部指导意见，到2020年，前10家企业产业集中度提高到45%。作为太钢集团旗下重要子企业，未来通过资本市场实施兼并重组空间较大。

耐火材料高技术含量的品种较少，“绿色新型”制品的比重偏低，高档次、高技术含量、高附加值的产品不多。而公司核心产品是镁钙砖，属于耐火制品中较高档次、高技术含量、高附加值的产品，主要供不锈钢冶炼用。根据目前规划在建不锈钢项目，镁钙砖需求量将进一步增长。而且鉴于目前环保态势，我国耐材产品将加快提高技术含量、转向“绿色新型”。

5.联系人及电话

联 系 人：郭明哲

联系电话：15003515210